財富管理市場大爆發(fā)，2021年新發(fā)基金數(shù)數(shù)量與規(guī)模延續(xù)上年亮眼表現(xiàn)，也趕上銀行積極的大零售業(yè)務轉(zhuǎn)型，去年代銷收入十分可觀。
近期上市銀行年報陸續(xù)披露，從數(shù)據(jù)來看，在利差收窄壓力下，包括基金在內(nèi)的理財代銷保有量的增長，帶動銀行財富管理手續(xù)費收入持續(xù)上升，成為不少銀行非息收入的“增收利器”。
從理財銷售保有規(guī)模來看，銀行業(yè)仍然是第三方平臺之外的核心渠道，且均在大力搶抓多元資產(chǎn)配置，有大行從單一產(chǎn)品銷售到代理保險、代銷基金、代銷集合資產(chǎn)管理計劃等代銷業(yè)務收入實現(xiàn)快速增長。
不過，今年以來股市、債市的環(huán)境變化和風格演繹也考驗著各家銀行的財富管理能力。交行副行長周萬阜在業(yè)績會上就坦言，今年銀行業(yè)財富管理的手續(xù)費收入增幅會比上年有所回落，但結(jié)構也會發(fā)生變化。同時，他也表示，通過以更豐富的產(chǎn)品、更科學的資產(chǎn)配置、更有效的應對市場波動，
招商銀行副行長王建中在業(yè)績發(fā)布會上看法類似，“整體來看，今年招行財富管理的總量計劃還沒有改變，但策略會隨著資本市場的波動性實時改變。”比如銀行理財產(chǎn)品將堅持低波動性并為一部分客戶進行逆周期配置，而保險的配置上會保持相對比較高增速。
代銷收入哪家銀行強？
繼續(xù)高增長？在銀行的代理業(yè)務收入中，除了代銷保單保費收入，還有發(fā)行國債之外，但是基金規(guī)模占比優(yōu)勢仍然明顯。目前已披露代銷基金手續(xù)費收入的多家銀行中，工行、招行去年基金銷售量略有下降，但這兩家銀行仍是基金代銷行業(yè)中的“巨無霸”，銷量均超過6000億元。
其它網(wǎng)點渠道較廣的國有大行代銷保有量均在行業(yè)中處于領先地位，從增速來看，交通銀行擦亮財富管理品牌、代銷收入增長最快；一些股份行如興業(yè)銀行、中信銀行、浙商銀行該數(shù)據(jù)則保持了高增速。
工商銀行年報顯示，2021 年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入 1,330.24 億元，比上年增加 18.09 億元。其中代理銷售基金6,454億元，同比下降5.86%；此外還有代理銷售國債570億元，代理銷售個人保險1,082億元。
建設銀行去年手續(xù)費及傭金收入中，源自電子銀行業(yè)務、銀行卡、代理業(yè)務、理財、托管及其他受托業(yè)務的收入占比達 75.89%。相比電子銀行業(yè)務收入、銀行卡手續(xù)費收入的略有下滑，2021年代理業(yè)務手續(xù)費收入 192.83 億元，增幅 11.04%，主要是代理保險、代銷基金業(yè)務銷售規(guī)模增長帶動收入較快增長。
農(nóng)業(yè)銀行去年共代銷基金 2,330 只，基金銷量 3,444.48 億元，較上一年增長233.65億元。此外，還有全年實現(xiàn)代理保險保費 1,152 億元，全年代理期繳保費同比增長11.0%；代理發(fā)行儲蓄國債 18 期實際銷售 395.61 億元；保持同業(yè)領先地位。
中國銀行去年集團實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入814.26億元，同比增加59.04億元，增長7.82%，在營業(yè)收入中的占比達到了13.45%。年報稱，該行積極把握市場機遇，深挖業(yè)務潛力，代銷基金、托管等業(yè)務收入實現(xiàn)較快增長。具體看，2021年末，中行代理銷售個人客戶理財產(chǎn)品余額較上年末增長75.30%，F(xiàn)OF、單一委托等私行專屬配置型產(chǎn)品規(guī)模較上年末增長246.50%。
在2021年，交通銀行代銷財富管理類產(chǎn)品、基金與理財業(yè)務等，實現(xiàn)財富管理手續(xù)費及傭金收入173.10億元，同比增長24.32%。具體而言，境內(nèi)行代銷個人財富管理類產(chǎn)品收入98.37億元，同比增長 28.37%。代銷個人公募基金產(chǎn)品余額3193.71億元，較上年末增長33.73%；實現(xiàn)代理基金凈收入35.76億元，同比增長80.08%，近三年復合年增長率達到145.78%。
郵儲銀行在2021年代銷基金1,882.10億元，其中非貨幣基金1,687.99億元、同比增長30.68% ；代銷集合資產(chǎn)管理計劃（含信托計劃）880.14億元、同比增長29.77% ；和農(nóng)行類似，該行滿足廣大中老年客戶投資需求，代銷儲蓄國債414.55億元，在國有行中優(yōu)勢明顯。這一轉(zhuǎn)變也帶來了該行去年代理業(yè)務手續(xù)費收入122.39億元、同比增長88.67%。
股份行中，招商銀行仍居于絕對領先優(yōu)勢，從基金代銷情況來看，銀行年報數(shù)據(jù)顯示，招商銀行去年代理非貨幣公募基金銷售額同比下降0.44%、錄得6080.35億元；平安銀行去年代理非貨幣公募基金保有規(guī)模1503.25 億元，較上年末增長 65.8%， 持倉客戶數(shù)較上年末增長 112.8%。
一些股份行則保持了高增速。興業(yè)銀行去年通過理財、代理代銷、資產(chǎn)托管、信托及基金子公司等實現(xiàn)財富銀行收入 233.94 億元，同比增長 13.17%。其中，理財業(yè)務收入 122.67 億元，同比增長 20.42%；基金代銷收入 20.29 億元，同比增長 104%。
在浙商銀行全行加大零售轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略下，實現(xiàn)非息凈收入的大幅增長。其中，代理及委托業(yè)務手續(xù)費收入13.84億元，比上年增幅96.03%；代銷業(yè)務規(guī)模和營收實現(xiàn)雙翻番，代銷業(yè)務總額1191億元，增長107%；實現(xiàn)業(yè)務收入4.59億元，增幅146%；非貨基金保有量189.20億元，增幅224%。
銀行仍是核心渠道，搶抓多元資產(chǎn)配置
2021年新發(fā)基金數(shù)數(shù)量與規(guī)模延續(xù)上一年的亮眼表現(xiàn)，而銀行都在積極向零售業(yè)務轉(zhuǎn)型，在權益市場火爆的時候，代銷基金收入也十分可觀。
從數(shù)據(jù)來看，面對利差收窄帶來的利潤下滑，包括基金在內(nèi)的理財代銷保有量的增長，帶動銀行財富管理手續(xù)費收入的持續(xù)上升，成為非息收入增收利器。
從理財銷售保有規(guī)模來看，銀行業(yè)仍然是第三方平臺之外的主流陣地。
以基金代銷為例，中基協(xié)發(fā)布的“公募基金銷售保有規(guī)模百強榜單”顯示，截至去年四季度，“股票+混合公募基金保有規(guī)模”百強榜單中，銀行保有規(guī)模合計為3.7861萬億元，占比58.6%；“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”百強榜單中，銀行保有規(guī)模合計為4.3952萬億元，占比52.79%。
從單家排名上看，去年招商銀行股票+混合公募基金保有規(guī)模穩(wěn)居第一，螞蟻基金次之，工商銀行處于第四位。而非貨幣基金代銷保有量方面，招商銀行僅此于螞蟻基金位居第二，工商銀行位居第四。
從年報看，2021年，招商銀行的基金銷售的盈利能力最強，去年該行基金代銷收入達到了127.95億元，同比增長36.20%，占該行財富管理收入的34.36%；平安銀行代理基金收入 40.37 億元，同比增長82.7%，占該行財富管理手續(xù)費將近一半的收入。
而各家銀行理財代銷收入的增長，一方面是受益于近年權益市場大火、居民財富管理需求大增，另一方面是各家銀行積極轉(zhuǎn)型。
在年報中，對于去年代理基金收入的增多，招商銀行表示，這主要是源于該行在公募基金業(yè)務上的長期布局和多種配置舉措，使得業(yè)務優(yōu)勢進一步擴大，在交易及保有環(huán)節(jié)的收入均實現(xiàn)增長，且得益于存量規(guī)模的穩(wěn)步增加，保有收入貢獻占比逐步提升。
郵儲銀行在過去一年也實現(xiàn)了從單一產(chǎn)品銷售向客戶多元資產(chǎn)配置的轉(zhuǎn)變，代理保險、代銷基金、代銷集合資產(chǎn)管理計劃等代銷業(yè)務收入實現(xiàn)快速增長。
“部分銀行基金銷售量有所下降，主要是由于其布局基金代銷行業(yè)較早、2020年銷量基數(shù)較高有關。”中國銀行業(yè)協(xié)會私人銀行委員會常委李偉慶表示，當前銀行仍是基金代銷的主要陣地，去年銀行基金代銷總量的增長依然可觀。從年報數(shù)據(jù)看，部分銀行公募基金銷量下降，不過保險和理財產(chǎn)品的保有規(guī)模增幅仍居于優(yōu)勢。
“中收利器”今年還靈不靈？
不過，2022年以來，債券、股票市場調(diào)整，市場上不少理財產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了不同程度的波動，資本市場環(huán)境變化和風格演繹也考驗著各家銀行的財富管理能力。
在業(yè)績會上，交行副行長周萬阜坦言，無論是公募基金，還是私募基金，特別是權益類的基金的凈值回撤都比較明顯，投資者的風險偏好明顯降低。這體現(xiàn)在資管產(chǎn)品的銷量上面，公募基金——特別是權益類基金的銷量下滑很大，相對固收類或者“固收+”類基金的銷售有所上升。
也因此，他預計，今年銀行業(yè)財富管理的手續(xù)費收入增幅會比上年有所回落，結(jié)構也會發(fā)生變化。不過，他也表示，通過以更豐富的產(chǎn)品、更科學的資產(chǎn)配置、更有效的應對市場波動，更好滿足城鄉(xiāng)居民財富管理需求，交行今年會努力實現(xiàn)財富管理手續(xù)費收入實現(xiàn)年初確定的兩位數(shù)的增長目標。
某股份行相關負責人告訴券商中國記者，近期該行僅個別新近成立的“固收+”類型產(chǎn)品受到市場影響凈值跌破1，但長期來看不代表產(chǎn)品實際虧損，具體收益情況應以產(chǎn)品開放贖回或產(chǎn)品到期日情況為準。同時，該行將“根據(jù)市場的變化，及時、科學地調(diào)整相關資產(chǎn)的配置和久期安排，提升投資管理能力”，履行“受人之托、代客理財”的責任，持續(xù)加強投資管理和風險控制，用專業(yè)能力為投資者帶來長期、穩(wěn)健的投資回報。
招商銀行副行長王建中在業(yè)績發(fā)布會上看法類似，“整體來看，今年招行財富管理的總量計劃還沒有改變，但策略會隨著資本市場的波動性實時改變。”他直言，今年基金代銷行業(yè)今年確實整體遇到了一定困難，但該行對客戶進行分類施策，并進行了逆周期配置，從長期來看成效會不錯，客戶今后的體驗也會比較好。
王建中透露，今年招行還將在保險的配置上會保持相對比較高的增速。而銀行理財產(chǎn)品將堅持低波動性，并為一部分客戶進行逆周期配置。
“總體上，隨著居民收入和財富管理以及財富的增長，客戶的金融資產(chǎn)保值增值和多元化配置的需求旺盛”，周萬阜認為，財富管理市場總體上處于一個增長的階段，銀行的財富管理仍然大有可為。
責編：李雪峰
